📊 AI 智能摘要
【核心观点】
CPO出货提前加速，产业链成熟度超预期，光学互联渗透提速至确定落地阶段。谷歌开发者大会强调AI商业化和云服务增长。建议关注CPO相关股票，如中际旭创、源杰科技，以及谷歌链机会。风险包括AI发展不及预期和中美贸易摩擦。
【关键要点】
• CPO出货提前，英伟达和工业富联加速部署，产业链价值向高壁垒环节转移
• 光学互联演进明确，'光进铜退'趋势落地，CPO和可插拔光模块双线投资机会
• 谷歌I/O大会聚焦AI商业化，云和广告为关键变量，AI搜索和广告投放潜力显著
• 投资建议：推荐CPO全产业链和谷歌链相关股票，如中际旭创、新易盛、源杰科技等
• 风险因素：5G建设、AI发展和中美贸易摩擦不及预期
【风险提示】
⚠ 5G建设不及预期
⚠ AI发展不及预期
⚠ 中美贸易摩擦