开源证券_电子行业周报：半导体领涨电子，Fab厂Q2指引上修_20260517

【核心观点】 本周电子行业指数上涨3.98%，半导体板块领涨，涨幅达6.85%。核心观点在于全球CSP资本开支上修，AI从叙事走向业绩兑现，同时Fab厂中芯国际和华虹半导体Q2业绩指引上修，显示行业景气度提升。重点关注国产算力发展和半导体产业链机会。 【关键要点】 • 半导体板块本周上涨6.85%，领涨电子行业 • 中芯国际Q2收入指引环比增长14%-16%，毛利率区间为20%-22% • 华虹半导体Q2收入指引为6.9-7.0亿美元，毛利率提升至14%-16% • 国内互联网厂商加大AI相关资本开支，H200芯片已获批向中国出售 【风险提示】 ⚠ AI发展不及预期 ⚠ 国际贸易不确定性风险 ⚠ 国际局势不确定性风险