📊 AI 智能摘要
【核心观点】
报告指出，AI算力需求激增带动产业链超预期增长，核心逻辑在于全球云厂商AI基础设施订单爆发、关键物料产能提前锁定成为常态。重点推荐AI PCB、覆铜板、半导体设备及存储芯片等细分领域，预计2026年AI服务器MLCC需求增长80%，台积电先进制程产能加速扩产。风险包括需求不及预期及地缘政治影响。
【关键要点】
• AI算力需求井喷，思科2026年AI订单指引上调至90亿美元，太阳诱电MLCC营收增长80%
• 关键物料产能提前锁定，Tower半导体签订88亿硅光技术长协，预付款锁定产能
• 半导体设备国产化加速，中微公司业绩增长30%，半导体设备板块迎来高速增长机遇
【风险提示】
⚠ AI需求恢复不及预期
⚠ 地缘政治风险导致供应链中断
⚠ AIGC技术进展不及预期