开源证券_中信银行2026年一季报点评：息差降幅收窄，营收增速显著改善_20260506

【核心观点】 中信银行2026Q1营收同比增长5.56%，净息差降幅收窄至1.61%，盈利能力显著改善。报告维持'买入'评级，并给出2026-2028年盈利预测及PB估值。 【关键要点】 • 营收增速由负转正，净息差降幅收窄 • 盈利预测上调：2026-2028年归母净利润预计分别为732/766/810亿元 • 高分红政策延续，现金分红占净利润31.75% • 资产质量稳健，不良率1.15%，拨备覆盖率202.45% 【风险提示】 ⚠ 宏观经济增速下行 ⚠ 监管政策收紧 ⚠ 公司转型不及预期