金元证券_计算机行业周评：英伟达收入构成出现显著变化_20260528

【核心观点】 本报告分析计算机行业本周表现，指出英伟达2027财年Q1财报显示收入结构重大变化，数据中心业务（占比92.1%）主导，边缘计算整合，自研CPU（Vera）或成新增长点。维持行业'强于大市'评级，建议关注AI服务器相关公司。风险包括地缘政治、Agent落地不及预期及算力成本压力。 【关键要点】 • 英伟达收入结构变革，数据中心与边缘计算业务主导 • 自研CPU预计贡献200亿美元收入，增强算力优势 • 维持计算机行业'强于大市'投资评级 • 市场热点转向电子行业，计算机板块表现弱势 【风险提示】 ⚠ 地缘政治风险 ⚠ Agent落地不及预期 ⚠ 算力成本与投资收益率压力