华鑫证券_公司事件点评报告：消费电子温和复苏驱动业绩拐点，全渠道数字化服务铸就核心壁垒_20260507

【核心观点】 华鑫证券维持爱施德（002416.SZ）'买入'评级，认为消费电子温和复苏与AI终端驱动换机需求，叠加公司全渠道数字化转型，将带来业绩拐点。预计2026-2028年收入和净利润持续增长，当前股价对应PE为35.1倍，目标价未明确。 【关键要点】 • 消费电子行业温和复苏，AI终端换机需求驱动高端化趋势 • 公司转型全渠道数字化服务商，自研系统提升运营效率 • 盈利预测：2026年营收582亿，净利润4.95亿元，同比增长32.1% 【风险提示】 ⚠ AI终端普及与换机需求不及预期 ⚠ 海外扩张受汇率波动影响 ⚠ 新业务人才短缺风险