万联证券_电子行业跟踪报告：英伟达业绩实现高增长，国产闪存龙头宣布IPO_20260525

【核心观点】 报告指出，申万电子指数上周上涨6.56%，英伟达2027财年第一季度财报显示营收同比增长85%，净利润同比暴涨211%，数据中心业务为主要增长引擎。国产闪存龙头长江存储宣布IPO，存储芯片国产化进程加速。分析师建议关注PCB、存储、MLCC等细分领域，认为AI算力建设和终端创新带来投资机会。 【关键要点】 • 英伟达业绩高增长，营收同比增长85%至816.2亿美元，净利润同比暴涨211%，数据中心业务为主要增长引擎。 • 长江存储宣布IPO，推动存储芯片国产化进程，是中国最大NAND Flash制造商。 • MLCC价格反转信号出现，高端产品需求扩张，受AI芯片需求驱动，价格有望上涨。 【风险提示】 ⚠ 中美科技摩擦加剧 ⚠ AI应用发展不及预期 ⚠ 国产技术突破不及预期 ⚠ 下游终端需求不及预期 ⚠ 市场竞争加剧