太平洋_电子：AI光芯片景气度持续高企，LITE业绩超预期_20260509

【核心观点】 Lumentum（LITE）发布2026财年第三季度财报，营收同比增长90.1%至8.08亿美元，环比增长21.5%；毛利率达47.9%，同环比分别提升1270和540个基点。AI数据中心光互联需求强劲驱动增长，核心产品如1.6T光模块和CPO即将量产，预计第四季度营收增长85%。太平洋证券看好行业景气度高企，但存在AI推进和产能不及预期风险。 【关键要点】 • 营收同比环比双增长，达8.08亿美元，AI数据中心需求驱动 【风险提示】 ⚠ AI产业推进不及预期 ⚠ 光芯片产能推进不及预期