光库科技300620收购安捷讯完善光通信上游布局外延并购打造光通信领域黑马收并购更新深度报告

【核心观点】 光库科技（300620）通过收购安捷讯和武汉捷普，完善光通信上游器件布局，重点布局FAU和光交换机（OCS）领域。公司预计2025-2027年营收和净利润将快速增长，维持'买入'评级，目标价55元。风险包括新业务布局不及预期和行业竞争加剧。 【关键要点】 • 收购安捷讯：完善FAU器件布局，有望成为最大供应商。 • 收购武汉捷普：切入光交换机OCS领域，布局蓝海市场。 • 盈利预测：2025-2027年营收12.53亿-17.20亿元，净利润1.13亿-2.07亿元。 【风险提示】 ⚠ 新业务布局不及预期 ⚠ 行业竞争加剧