厦门银行601187深耕对公条线深化两岸金融深度报告

【核心观点】 厦门银行作为福建省内领先的城商行，凭借对公业务优势和两岸金融合作，2024年资产规模达3742亿元，公司贷款增速达5.23%。福建省经济增速快、GDP排名靠前，为银行发展提供坚实支撑。投资收益增速显著，中收占比提升。首次覆盖给予‘买入’评级，目标价8.11元，预计2025-2027年净利润小幅增长。 【关键要点】 • 深耕对公业务，公司贷款同比增长5.23% • 福建省经济增速高于全国，GDP排名前8，助力银行发展 • 投资收益同比增18.14%，中收占比达27.2% • 不良率0.86%，优于上市城商行平均水平 【风险提示】 ⚠ 业绩不及预期风险 ⚠ 信用风险集中爆发风险