电气行业AIDC建设迎风起产业加速迭代创新机AI电气专题

【核心观点】 全球AI驱动数据中心电气设备需求高速增长，AIDC建设资本开支年均增速超15%。供电系统加速向直流化、高压及高密演进，800V HVDC方案面临商业化拐点。预计到2030年，柜外电源市场规模达996亿元（CAGR50%），服务器电源市场规模达1470亿元（CAGR42%）。建议关注通过英伟达等大厂认证的核心电力电子企业。 【关键要点】 • 全球AI市场2024-2032年CAGR36%，带动数据中心装机量2025年突破100GW，未来10年CAGR超10% • 供电系统从UPS向240/336V HVDC（国内渗透率加速）和800V/±400V HVDC（海外推进中）演进，全链路效率提升2-3个百分点 • AI服务器电源功率密度突破12kW，价值量提升带动利润率增长，2030年全球服务器电源市场规模1470亿元 • AIDC催生BBU、固态断路器等增量市场，超容产品渗透率加速 【风险提示】 ⚠ 国内AIDC建设进度不及预期 ⚠ UPS、HVDC等设备竞争加剧导致毛利率下降 ⚠ AI算力波动导致供电设备安全风险