纺织服饰行业纺织服饰2025Q2基金仓位分析周专题

【核心观点】 纺服行业基金仓位小幅提升，饰品板块表现突出。2025Q2末行业持仓市值环比增长8%，但整体仍处于历史低位。重点推荐运动品牌（安踏、李宁、特步）和黄金珠宝龙头（周大福、潮宏基），并关注服饰制造企业估值提升机会。 【关键要点】 • 纺服行业基金持仓比例环比提升0.02pct至0.41%，饰品板块持仓占比持续提升0.1pcts • 运动鞋服板块优于服装大盘，库存健康，推荐安踏体育（PE 17x）、特步国际（PE 11x）、李宁（PE 17x） • 黄金珠宝推荐周大福（FY2026PE 18x）、潮宏基（PE 26x） • 服饰制造推荐申洲国际（PE 12x）、华利集团（PE 16x） 【风险提示】 ⚠ 消费力疲软及消费环境波动风险 ⚠ 汇率波动风险 ⚠ 门店扩张或电商业务不及预期风险