东吴证券_拟收购永鑫精工51%股权，切入高增长的PCB钻针赛道_20260522

【核心观点】 东吴证券报告指出，欧科亿拟收购永鑫精工51%股权，切入高增长PCB钻针赛道，协同效应显著。公司数控刀具业务受益于钨价上涨和需求复苏，业绩大幅增长，盈利预测上调。维持增持评级，目标价未明确，当前动态PE为37倍。风险包括宏观经济波动、钨价波动及收购进展不及预期。 【关键要点】 • 收购永鑫精工51%股权，切入PCB钻针高增长赛道，具备协同效应。 • 数控刀具业务因钨价上涨和下游需求复苏，业绩拐点显现，2026年盈利预测上调至5.7亿。 • PCB钻针市场因算力提升需求快速增长，公司有望抢占市场份额。 • 维持增持评级，目标价未明确，当前动态PE为37倍。 【风险提示】 ⚠ 宏观经济波动风险 ⚠ 钨价波动风险 ⚠ 收购进展不及预期风险