文娱用品行业AIAR眼镜多点开花传统眼镜赛道的蝶变智能眼镜行业深度报告之二

【核心观点】 智能眼镜行业因AI和AR技术驱动进入快速发展期，兼具智能穿戴与传统眼镜升级双重属性，长期成长空间广阔。建议关注康耐特光学、明月镜片、博士眼镜、英派斯等产业链核心企业，重点关注镜片制造和线下渠道的协同效应。 【关键要点】 • AI眼镜市场由Meta产品引爆，2024年销量同比增长209%，行业进入渗透率提升拐点。 • AR眼镜光学方案迭代中，光波导技术占比提升，Meta Orion原型机推动技术标杆。 • 智能眼镜驱动镜片行业量价齐升，国内企业实现进口替代，推动竞争格局优化。 • 线下连锁眼镜渠道为核心流量入口，头部企业与智能眼镜厂商深度合作。 • 重点推荐康耐特光学（02276）、明月镜片（301101）、博士眼镜、英派斯等标的。 【风险提示】 ⚠ 智能眼镜渗透率不及预期风险 ⚠ 近视解决方案调整风险 ⚠ 终端销售渠道变革风险