国防军工行业石英电子布放量在即高速传输需求牵引广阔蓝海LOWDK电子布深度报告

【核心观点】 本报告分析了Low Dk电子布产业链的投资机会，认为高速传输需求（尤其是AI服务器和数据中心）将带动该领域快速发展，石英玻纤是核心材料，国内厂商菲利华、中材科技等具备竞争优势。市场空间广阔，但需关注下游建设及产能进度风险。 【关键要点】 • 高速传输场景需求推动Low Dk电子布市场增长，尤其AI服务器和数据中心应用 • 石英玻纤为适配Low Dk三代布的核心材料，国内菲利华技术领先 • 产业链重点环节：上游关注菲利华，中游关注中材科技/宏和科技，下游关注生益科技/胜宏科技 • 市场空间：未来Low Dk电子布配套市场空间极大，量价齐升 【风险提示】 ⚠ 下游数据中心建设进度不及预期 ⚠ 上游电子布厂商产能建设不及预期 ⚠ 高端新品实际应用进展不及预期