艾迪药业688488HIV治疗药物布局完善长效预防引领新纪元深度研究

【核心观点】 艾迪药业是国内领先的HIV治疗药物研发企业，凭借多靶点创新药布局和长效预防药物管线，有望成为国内抗艾药物市场的重要参与者。公司核心产品艾诺米替已纳入医保并快速放量，长效暴露前预防药物开发进展领先。预计2025-2027年净利润将持续高速增长，目标市值90亿元，具备41%上涨空间。 【关键要点】 • 国内抗HIV药物市场快速增长，2023年市场规模约70亿元，预计2027年超110亿元 • 口服复方药物艾诺米替2023年纳入医保后快速增长，成为业绩主要增长点 • 长效暴露前预防药物研发管线领先，潜在市场空间超百亿美元 • 预计2025-2027年归母净利润分别为0.07亿、0.89亿、1.66亿元 【风险提示】 ⚠ 销售不及预期风险 ⚠ 研发失败或进度不及预期风险 ⚠ 竞争恶化风险