龙磁科技300835高端铁氧体永磁龙头AI芯片电感和车载电感新星深度研究

【核心观点】 龙磁科技作为高端铁氧体永磁龙头，通过产能扩张和产品结构优化，实现量价齐升，同时切入AI芯片电感和车载电感市场，形成全产业链布局。预计2025-2027年营收和利润高速增长，维持'买入'评级，但需关注产能落地、技术迭代及政策变动风险。 【关键要点】 • 高性能铁氧体永磁产能将从4.5万吨扩张至6万吨，超越TDK，产品结构优化，海外需求旺盛。 • 软磁业务加速布局，泰国和安徽基地投产后产能将超2.5万吨，产业链协同增强。 • 芯片电感实现突破，已进入国际半导体供应链；车载电感业务拓展，电感业务预计快速增长。 【风险提示】 ⚠ 项目投产进度不及预期 ⚠ AI芯片技术迭代风险 ⚠ 原材料价格波动及下游政策变动风险