绿能慧充600212充电桩业务基本盘日渐夯实重载无人机业务未来可期深度研究

【核心观点】 绿能慧充通过剥离传统业务，积极布局新能源充电桩和重载无人机两大领域。充电桩业务在政策和市场需求双重驱动下，技术领先，市场份额稳固；无人机业务通过收购中创航空切入低空经济赛道，具备快速增长潜力。报告首次给予‘买入’评级，预计2025-2027年收入和净利润高速增长，但需警惕政策、订单及竞争风险。 【关键要点】 • 充电桩业务：技术领先，政策与市场需求驱动，车桩比缺口扩大，未来成长空间显著。 • 无人机业务：低空经济政策支持下，重载无人机应用广泛，收购中创航空加速布局，预计成为新增长曲线。 • 业绩预测：2025-2027年收入和净利润高速增长，动态PE逐步下降，估值吸引力提升。 【风险提示】 ⚠ 低空政策发展不及预期风险 ⚠ 无人机业务订单及交付不及预期风险 ⚠ 充电桩行业竞争加剧风险 ⚠ 并购整合进度或效果不及预期风险