远航精密833914精密结构件毛利提升驱动盈利修复铁镍集流体布局固态电池材料体系北交所首次覆盖报告

【核心观点】 开源证券首次覆盖远航精密，给予增持评级。公司主营电池精密镍基导体材料，2024年归母净利润同比增长113.37%，主要因精密结构件毛利率提升53.47%。预计2025-2027年营收和净利润持续增长，EPS分别为0.75元、0.90元、1.00元。核心看点为铁镍集流体在固态电池中的应用前景及募投项目的产能扩张。 【关键要点】 • 精密结构件毛利率2024年提升53.47%至19.99%，镍带毛利率回升至14.93% • 2024年归母净利润6,744.28万元，同比增长113.37% • 铁镍集流体具备在硫化物电解质中稳定性优势，应用于全固态电池 【风险提示】 ⚠ 原材料价格波动风险 ⚠ 技术迭代风险 ⚠ 募投项目延期风险