康冠科技001308智能电视及交互显示业务稳健创新类显示业务打造新增长极深度研究

【核心观点】 康冠科技作为智能显示行业龙头，业务覆盖智能电视、交互显示及创新类显示产品。智能电视业务稳健增长，2024年出货量全球前三；智能交互显示核心客户稳固，海外市占率高；创新类显示产品收入增速达90.1%，2025Q1同比增长50.4%。分析师上调评级为'买入'，上调盈利预测，但需关注原材料波动及行业竞争风险。 【关键要点】 • 智能电视业务稳健增长，2024年全球出货量前三，柔性供应链优势显著。 • 智能交互显示收入稳健上行，核心客户包括SMART、普罗米休斯等全球前十大品牌。 • 创新类显示产品收入2022-2024年CAGR达90.1%，2025Q1同比增长50.4%，产品矩阵丰富。 • 盈利预测：2025-2027年营收预计176亿、196亿、215亿，净利润预计10.5亿、12.7亿、14.6亿。 • 风险提示：原材料价格波动、行业竞争加剧、美国关税风险等。 【风险提示】 ⚠ 原材料价格大幅波动 ⚠ 行业竞争加剧 ⚠ 美国关税风险