高频因子上周表现分化日内收益与尾盘占比因子强势深度学习因子依然稳健AI增强组合上周表现有所分化高频选股因子周报高频选股因子周报2025062320250627国泰海通20250629

【核心观点】 报告指出，2025年6月23日至27日期间，高频选股因子表现分化，日内收益和尾盘占比因子表现强势。深度学习因子中多颗粒度模型表现尤为稳健，多空收益达1.66%。AI增强组合方面，宽约束和严约束组合表现分化，严约束组合超额收益为1.00%-1.01%，宽约束组合表现相对较弱。报告提示市场系统性风险、海外市场波动风险及模型误设风险。 【关键要点】 • 高频因子上周表现分化，日内收益和尾盘占比因子表现强势。 • 深度学习因子稳健，多颗粒度模型多空收益达1.66%，超额收益为0.71%。 • AI增强组合表现分化，严约束组合超额收益为1.00%-1.01%，宽约束组合表现相对较弱。 • 市场面临系统性风险、海外市场波动风险及模型误设风险。 【风险提示】 ⚠ 市场系统性风险 ⚠ 海外市场波动风险 ⚠ 模型误设风险