国防军工行业9月盛大阅兵军工投资梳理国防军工专题报告

【核心观点】 2025年9月盛大阅兵将提振军工板块投资信心，核心逻辑：①阅兵展示国产主战装备，强化自主可控；②投资主线聚焦'重组、军贸、新域新质'，重点关注军工央企整合及军贸订单增长；③推荐标的覆盖无人机、远程火箭弹、高超声速、水下装备等细分领域。 【关键要点】 • 三大投资主线：重组（核心资产外延扩张）、军贸（全球军贸格局变化）、新域新质（无人机、远程火箭弹等新兴方向） • 重点推荐标的：洪都航空、中航沈飞、中兵红箭、内蒙一机、航天彩虹、中国海防等 • 细分领域亮点：无人智能、远火、高超声速、水下作战、低空经济等 【风险提示】 ⚠ 重组和军贸不及预期风险 ⚠ 重大事故导致的交付不及预期风险 ⚠ 行业需求不及预期风险