机械行业周报：CPO产业化进程加速，机器人C端市场逐步打开

【核心观点】 报告指出CPO产业化加速，硅光组装与测试设备受益，设备先行逻辑强化。同时，优必选、上纬新材等消费级机器人加速落地，C端市场逐步打开。建议关注光模块设备（测试、耦合）及机器人产业链（零部件、主机厂）相关标的。评级：看好。 【关键要点】 • CPO产业化加速，硅光组装与测试设备需求提升，设备先行逻辑强化。 • 优必选U1系列机器人预售超5000台，上纬启元机器人体验店落地，C端市场逐步打开。 • 特斯拉Optimus V3预计2026年中发布，人形机器人放量加速。 • 光模块设备：重视测试、耦合设备，推荐联讯仪器、华兴源创等；关注高精度贴片、AOI设备。 • 机器人：推荐关节模组、减速器等零部件厂商，及优必选、上纬新材等主机厂标的。 【风险提示】 ⚠ 技术路线变化、客户验证周期长风险 ⚠ 人形机器人进展不及预期 ⚠ 竞争恶化、销售不及预期、产业政策风险