电子行业光波导与镜片材料的显示革新AR眼镜行业专题二

【核心观点】 本报告聚焦AR眼镜行业的光学技术革新，重点关注光波导与镜片材料的进展。报告指出，2024年全球AR销量达50万台，预计2025年将增长30%，2027年有望突破150万台。衍射光波导作为主流光学方案，具备轻薄、高透光率等优势，但仍有视场角和色彩均匀性挑战。碳化硅材料因高耐磨性、抗冲击力和微结构精度控制潜力，成为新兴光学基底材料，国内SiC衬底产能增长显著，集中度高。报告推荐关注光波导厂商（歌尔股份、水晶光电、蓝特光学、苏大维格）和碳化硅厂商（三安光电、晶盛机电、天岳先进）。 【关键要点】 • 2024年全球AR销量50万台，预计2025年增长30%，2027年有望突破150万台 • 衍射光波导为AR显示主流方案，优势在于轻薄、高透光率，但需解决视场角和色彩均匀性问题 • 碳化硅材料在耐磨性、抗冲击力和微结构精度方面具有突出潜力，国内SiC衬底产能增长40% • 推荐关注光波导厂商和碳化硅厂商，如歌尔股份、水晶光电、蓝特光学、苏大维格、三安光电、晶盛机电等 【风险提示】 ⚠ 市场竞争格局加剧风险 ⚠ 技术进展不及预期风险 ⚠ 下游需求不及预期风险