国信证券_打造国内一流的区域综合金融服务商_20260518
国信证券
| 王剑,陈俊良,田维韦,刘睿玲,张绪政
| 20260518
| 南京银行
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AI 摘要
【核心观点】
南京银行（601009.SH）被国信证券评为中性评级，目标价11.61-13.58元。公司作为大型城商行，专注于打造国内一流的区域综合金融服务商，主要服务于江苏省经济转型升级需求，对公贷款和零售业务表现强劲，但需关注不良贷款生成率。业绩增长快于同业，盈利能力强。
【关键要点】
• 战略愿景：打造国内一流的区域综合金融服务商
• 区域经济：江苏省经济转型升级带来新需求
• 业务亮点：对公贷款高增，零售负债和AUM高速增长
• 财务表现：业绩增速快于同业，ROA和ROE高于平均水平
• 投资建议：首次中性评级，合理估值11.61-13.58元
【风险提示】
⚠ 估值风险
⚠ 盈利预测风险
⚠ 政策风险
⚠ 财务风险
⚠ 市场风险