吉贝尔688566独家品种迅速放量创新药即将上市深度研究

【核心观点】 吉贝尔是一家化学制药企业，核心品种利可君片是升白化药龙头，尼群洛尔片快速放量。公司拥有独家专利和创新药管线，预计2025-2027年营收和净利润稳步增长。首次覆盖给予'增持'评级，对应PE分别为23.06、18.65、16.78倍。 【关键要点】 • 核心品种利可君片是升白化药龙头，肿瘤科室拓展带来增长潜力。 • 尼群洛尔片快速放量，高血压合并高心率人群需求驱动。 • 创新药JJH201501即将上市，疗效优于同类产品沃替西汀。 • 预计2025-2027年营收9.49亿-11.76亿元，净利润2.35亿-3.23亿元。 【风险提示】 ⚠ 核心产品仿制风险 ⚠ 研发不及预期风险 ⚠ 销售不及预期风险