爱建证券_电子行业专题报告：DeepSeek V4发布，国产算力乘风起航_20260514

【核心观点】 DeepSeek V4发布，具备1M超长上下文及Agent交互等领先性能，开源策略与成本优势显著。国产算力厂商如寒武纪、摩尔线程等快速适配，推动AI大模型商用化进程。建议关注国产AI芯片产业链，风险包括技术迭代及竞争加剧。 【关键要点】 • DeepSeek V4发布，1M上下文能力及性能全面领先开源领域 • 国产算力厂商完成适配，推动大模型商用 • 投资建议：关注国产AI芯片产业链机会 【风险提示】 ⚠ 技术迭代不及预期风险 ⚠ 商业化落地放缓风险 ⚠ 行业竞争加剧风险