电力设备与新能源行业海外大厂引领高压直流革命800V产业化进程有望加速AIDC系列深度三

【核心观点】 报告分析了AI算力激增下数据中心供电革命，指出第三代HVDC架构（±400V/800V）能效提升显著，单机柜功率可达600kW以上。海外巨头如微软、Meta、英伟达正加速推进，国内厂商亦在240V基础上向更高电压演进，800V架构将提升AC/DC电源价值量。建议关注电源模块环节及技术领先的厂商。 【关键要点】 • AI算力需求驱动数据中心耗电量激增，2027年全球AIDC新增耗电量达500TWh • 第三代HVDC架构通过'电源解耦+高压直连'解决高功率密度下的能效问题 • 海外厂商采用三阶跃迁路径：机架电源→边柜电源→HVDC，800V架构成为技术制高点 【风险提示】 ⚠ 全球数据中心建设进度不及预期 ⚠ 中美科技领域政策风险 ⚠ 技术迭代风险