交银国际证券_再度拿下中东储能大单，AIDC业务进展顺利_20260530

【核心观点】 阳光电源再度赢得中东7.5GWh储能项目，巩固其在电力电子技术领域的优势，缓解市场对其市场份额被电池企业抢占的担忧。同时，AIDC业务进展顺利，与AI巨头对接，未来订单可期。分析师上调目标价至220元，维持'买入'评级。 【关键要点】 • 再度拿下阿联酋7.5GWh储能大单，与Masdar合作，技术获认可。 • AIDC业务进展顺利，与AI巨头对接，高压直流技术是强项。 • 上调目标价至220元（原155元），维持'买入'评级。 【风险提示】 ⚠ 中东市场项目招标延迟或不确定性。 ⚠ AIDC技术商业化进展不及预期的风险。 ⚠ 市场竞争加剧导致利润空间收窄的可能性。